随着美国总统大选的临近，投资专家们正密切关注两位候选人的政策立场及其潜在的市场影响。特朗普和哈里斯的胜利都可能带来显著的市场波动，特别是特朗普的胜利可能会带来埃隆·马斯克参与政府工作的可能性，以及他提出的削减2万亿美元联邦预算的计划。Piper Sandler & Co. 已经列出了可能受到这一预算削减影响最大的100只股票，其中包括波音(BA.US)和通用动力(GD.US)等重量级公司。这一计划引起了投资者的担忧，尤其是那些依赖联邦资金的公司，如Moderna(MRNA.US)、联邦快递(FDX.US)、西维斯健康(CVS.US)和霍尼韦尔(HON.US)等。

特朗普提出的预算削减目标超过了国会每年在包括国防在内的政府机构运营上的支出，这可能导致医疗保险、医疗补助、社会保障和退伍军人福利等关键社会安全网计划的削减。与此同时，如果共和党在增加国防开支方面获胜，一些航空航天和国防公司的股票可能会上涨。

另一方面，哈里斯的胜利可能会对电动汽车制造商如特斯拉(TSLA.US)、Rivian(RIVN.US)和Lucid(LCID.US)带来鼓舞，同时她的刺激房地产市场的计划也可能给房屋建筑商带来提振。高盛追踪的两个指数显示，自9月下旬以来，与特朗普胜利相关的投资篮子的表现一直在稳步上升，但现在又开始出现下降趋势。与此同时，与哈里斯胜利相关的投资篮子的表现则在上升。

投资者在选举期间对买卖与某些结果挂钩的股票持谨慎态度，尽管股市表现与以往不同，股指接近历史高点，芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)处于相对较低的水平。花旗集团策略师指出，本轮选举周期股市的表现与以往不同，典型的去风险化也并未发生。

一旦特朗普获胜，华尔街分析师们指出，在中国收入较高的公司值得关注，尤其是芯片制造商英伟达(NVDA.US)、博通(AVGO.US)和高通(QCOM.US)等。石油、天然气和传统能源公司则被视为可能的受益者，如Baker Hughes(BKR.US)、埃克森美孚(XOM.US)和康菲石油(COP.US)等。

特朗普预算削减计划：雄心勃勃却困难重重

据了解，在10月27日的特朗普麦迪逊广场花园集会上，埃隆·马斯克提出了一个前所未有的预算削减计划，目标直指2万亿美元。尽管说起来容易，但实施起来却困难重重，即便是对于世界首富马斯克来说也是如此。特朗普曾表示，如果他连任成功，将任命马斯克领导政府效率委员会。然而，马斯克的公司，包括特斯拉和SpaceX，都持有价值数十亿美元的联邦合同，并受益于政府的电动汽车税收抵免和基础设施投资，这些都使得实施如此大规模的削减变得更加复杂。

在特朗普的第一个任期内，削减开支的努力已经证明是艰难的。他试图削减平价医疗法案的保险补贴，但遭到了参议院的否决。国会也驳回了他的许多其他削减国内机构开支的提议。特朗普最终同意增加可自由支配的支出，并在疫情期间通过一系列两党协议提供了数万亿美元的经济救济，这导致了赤字的激增。尽管如此，特朗普表示他将寻求通过扣留国会批准的资金来缩减支出，挑战1974年限制总统扣留拨款权力的法律。

最接近马斯克紧缩政策的是共和党参议员兰德·保罗提出的预算方案，该方案计划在五年内每年削减6%的开支，直至美国预算实现平衡。然而，这一蓝图并未具体说明将削减哪些项目，上个月在参议院以56比39的程序性投票中被否决，遭到了军事委员会共和党领袖罗杰·威克和拨款委员会共和党领袖苏珊·柯林斯等共和党国防鹰派人士的反对。

如果特朗普的扣押策略失败，他将需要国会的支持来实现削减措施，而立法者通常不愿意将痛苦转嫁给向各州和选民提供数十亿美元的项目。

在参议院，削减除社会保障以外的强制性联邦支出项目只需简单多数票。但通常需要60票才能打破参议院对年度支出法案的阻挠规则，这为民主党人提供了阻止大规模削减的筹码。

共和党内部在支出水平和政策上的分歧也迫使共和党领导人不断寻求民主党的支持，以维持政府运转并延长联邦债务上限，而该上限明年将需要再次上调。